Акции «Полюса» отыграли рост золота
17.02.2025
После нашего предыдущего обзора произошло несколько важных событий. Золото продолжило рост. Менеджмент компании представил обновленные параметры по проектам развития, которые позволят к 2030г удвоить добычу. Акционеры «Полюса» приняли решение о сплите акций. Все они позитивны для компании, что позволило поднять оценку, однако рост цены акций вслед за золотом уже отыграл это повышение. Сейчас цена акций соответствует нашей оценке на среднесрочную перспективу. Акции «Полюса» имеют хороший долгосрочный потенциал роста, однако в 2025–2026 гг. свободный денежный поток будет под давлением высоких капитальных вложений в реализацию проектов развития. Основными факторами долгосрочной привлекательности «Полюса» являются самые низкие в отрасли показатели затрат на унцию золота. Кроме того, «Полюс» — один из немногих производителей, который имеет перспективы значительного увеличения объемов добычи золота. Освоение крупнейшего месторождения «Сухой Лог» к 2027 году позволит «Полюсу» значительно нарастить добычу золота. Однако реализация проекта увеличит капитальные затраты и окажет давление на свободный денежный поток в 2025–2026 гг.
Финам
Тэги: Драгметаллы, Металлургия
| Поделиться |
|
|
|
|
| Отправить на email |
Читайте также
- 12.06.2026 «Нордгод» заинтересован в приобретении медных и цинковых активов
- 11.06.2026 АвтоВАЗ запустил новый вибростенд для тестов Lada Azimut
- 10.06.2026 «Сусуманзолото» приобрело 100% долей магаданского «Т-Голд»
- 10.06.2026 «Норникель» удвоил объем облигаций - до 3 млрд юаней
- 10.06.2026 «Москвич» планирует заняться выпуском гибридных автомобилей
- 10.06.2026 Выпуск внедорожника Tank 300 стартовал на заводе «Автотор»
- 09.06.2026 Полиметалл заключил соглашение о защите и поощрении капиталовложений с Минэкономразвития
- 08.06.2026 «Мастерфуд» планирует удвоить свою долю рынка орехов и сухофруктов
- 08.06.2026 Названа дата премьеры первого российского LCV с автоматической коробкой